[丨有深度的财经媒体]热门财经资讯、股票行情、原油期货、外汇汇率、贵金属投资、国际债市、财经专家解读尽在
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市场回顾:A股周四再现调整。隔夜美股收跌,恒指顺势低开,创2月以来新低,A股难以独善其身。早盘低开后指数迅速走低,虽然券商板块奋力护盘,但市场热点匮乏,临近午间指数再次杀跌;午后,市场继续下行,成交量更是创出阶段性新低。截至收盘,上证综指收报2852.52点,下跌39.18点,跌幅1.35%,成交额1928.69亿元;深证成指收报8809.53点,下跌231.69点,跌幅2.56%,成交额2717.49亿元;创业板指收报1451.24点,下跌37.39点,跌幅2.51%,成交额880.33亿元。涨停与跌停个股都在40家左右,两市收红个股不足400只。值得留意的是,周四北上资金继续保持流出节奏,数据显示,当天净流出38.79亿元,为连续第6个交易日净流出。

大圣取金:5.30大盘阴阳怪气早已习惯 50期权今日高空 黄金原油短空配合!

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市场回顾:周三A股市场涨跌互现,整体呈现沪强深弱的格局。当日上证综指以2894.83点小幅低开,缓慢震荡上行,最终收报2914.70点,较前一交易日涨4.79点,涨幅为0.16%。深证成指收报9010.36点,跌25.33点,跌幅为0.28%。创业板指数跌0.48%至1497.89点。

近期市场一片恐慌,跌破2440点回踩2200点的声音再次响起,但我们还是觉得大家没有必要过份看空,主要原因:

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一是今年的消息面已经在去年演过一次,目前只是故伎重演,消息虽有恶化,但最终应该是和平解决,目前互相加压只是为了增加后期谈判的;

技术分析:周三上证指数在13点33分~43分又一次出现了10分钟的“旗杆拉升”走势,保险股是当之无愧的“天降神兵”。其中,新华保险、中国人保、中国太保都飙升了7%以上,而且放出了近期的巨量,但最后的结果却是上证指数90天线得而复失。目前上涨逻辑仍在,因此短线不宜追涨杀跌,反而应该采取“逆市战术”,因为有中长线的乐观预期作为底色,短期被套无需太过担忧。

二是大盘自2440点开始启动,共上涨了15周,按照时间黄金分割,强势调整应该是5-6周,调整深一点应该是调整7到8周,目前已经调整了5周,时间上有望调整结束;

由于外围环境没有明显改善,市场各方基本处于观望状态,所以向上的动能有限,但在目前这个位置再大幅下跌的可能也不大,对于这个观点我们一直坚持不变,事实上目前大盘被夹在3052-2986以及2838-2804这两个缺口的空间内上下两难,既然这样,只能在这个区间内维持反复震荡的格局。整体来看,沪指从5月6日跳空暴跌以来,已在缺口下方横盘了将近4个星期。历史数据显示,缺口下方横盘太久而不下跌或者重心向下,往往有可能是多头要酝酿‘岛型反转’,即以上跳缺口的方式回补下跳缺口。不过在我们看来,这次要出现‘岛型反转’是存在较大难度的,至少有一个必须的条件,那就是消息面出现超预期的重大利好,而在超预期利好兑现前,沪指又不能有明显的上攻动作这几天上冲动作是比较明显的。所以,沪指在这个位置连续受阻于90天线,甚至连蓝筹股异动都无法带上去,到底是多头蓄势待发前的试盘行为,还是主力另有目的,的确难以判断。昨天大盘最后一小时缩量下跌,外围股市普遍下跌,消息面偏向平静。今天大盘低开,下探时关注2900点附近的支撑,强支撑在2880点附近;回抽时关注2925点附近的压力,强压力在2935点附近。

三是大盘从3288点下来,已经大跌了400多点,中间没有像样的反弹,调整幅度基本到位。

50方面:

四是很多个股已经回到了年初的低点,甚至还低于这轮行情启动的低点,个股上已经跌无可跌,下跌空间被封杀,当然还有没有补跌的强势股,后期还有很大的下跌空间。

5月29日上证50ETF现货报收于2.748元,上涨0.55%,上证50ETF期权总成交面额607.024亿元,期现成交比为0.50,权利金成交金额13.644亿元;合约总成交2215215张,较上一交易日增加0.68%,总持仓2897442张,较上一交易日增加3.58%。

五是央行降准,政策改革红利,企业降税等都不支持大盘跌破去年的低点!

认沽认购比为0.85(上一交易日认沽认购比0.79)。

技术分析:昨日受多重不利因素打击,沪市低开0.38%,随即直线跳水,仅仅7分钟跌幅就扩大到了1.17%,并持续不断地阴跌到了10点03分,低见2854.67点。其后,多头启动证券股和近期严重超跌的次新股,连续拉升50分钟,试图制造人气,但因收效甚不得不放弃,导致整个深圳市场出现抛售局面,并拖累上海主板市场急转直下。下午,多头曾先后1次启用银行股、2次启用煤炭和“两桶油”护盘,均无济于事,使得14点21分整个A股遭遇了系统性跳水,沪市于14点45分低见2846.96点。尾盘,中石油与工行形成合力,将沪市拉到了2850点“婴儿底”之上。

波动率早盘震荡下行,午后随着标的的拉升,波动率快速下行,最终收于21.55。

消息面上不确定性越来越多,震荡行情呈现越走越弱趋势,沪指第二次探低2838点后产生的反弹,气势上与第一次相比已不可同日而语。这种情况下,第三次再探这个位置,能否守住已成眼下交易者关注的焦点。但要提醒的是,即使再下跌也不必害怕,后面如果出新低会酝酿90-120分钟更大级别的强反,操作上继续坚持逆向思维和反向买卖,注意板块轮动节奏,这种市道追涨很容易将节奏做反。

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所以,我们还是坚持大盘应该在2800点上下20点企稳反弹,反弹第一目标首先是向上回抽10日线,如果能放量站上10日线,大盘将开启一轮中期反弹行情,否则,后期大盘还有探底,但不管怎们样,2830点以下不建议大家做空。但大盘想企稳,最终还是要看银行、券商等金融股的表现,昨天券商已经率先启动预演,今天建议关注这个板块的动态,只要银行、券商等金融股能够继续强势,今天大盘有望探底回升,否则,今天大盘将向下回踩2800点附近。

50ETF日线图上受20日均线压制明显,且和大盘一样是缩量上涨,给后续行情走强蒙上些阴影。

50方面:

预计今天50ETF将围绕20天均线2.75争夺,昨天收盘前没能站上去有点可惜,成交量也不配合,继续上涨套牢盘越来越少,后面就轻松了。今日依然震荡格局,可逢高做空。

5月23日上证50ETF现货报收于2.677元,下跌1.18%,上证50ETF期权总成交面额613.544亿元,期现成交比为0.48,权利金成交金额13.867亿元;合约总成交2255729张,较上一交易日减少6.05%,总持仓2530177张,较上一交易日减少26.53%。

合约选择:

认沽认购比为0.96(上一交易日认沽认购比0.87)。

如果布局认购做多,可以将6月2650合约作为重点选择之一。

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如果布局认沽做空,可以将6月2850合约作为重点选择之一。

上证50低开低走,跌破2700点关口,再创本轮下跌新低,成交量小幅上升,五日均线和十日均线相互缠绕后再度转空。从周线来看,跌破2700点后,能否快速收回,将决定短期继续下探的空间,如果站不稳2700点一线,那么回踩下方120周线的概率大增。

50ETF虚值期权的投资效应

目前50ETF已跌至箱体下沿位置,目前依然震荡偏下是主行情,但下方离金融强国缺口越来越近了,反弹随时展开,可逢低做多。

虚值期权又称价外期权,是指不具有内在价值的期权,即行权价高于标的现价的认购期权或行权价低于标的现价的认沽期权。虚值期权的交易量远远大于实值期权的交易量,这也是50ETF期权交易的一个特色。从期权的T型报价来看,执行价离标的价格越远的深度虚值期权,权利金价格越低,杠杆率越高,以小的成本来博取未来获利的可能性,是投资者参与期权市场买卖虚值期权的主要动力之一。

合约选择:

从赚钱效应来看,一个50ETF期权合约的表现甩开了其他所有品种几十条街——50ETF购2月2800合约,当日上涨19266.67%,令人膛目结舌。虽然实际获利加上手续成本并不可能达到涨幅那么夸张,因为期权交易整体盘子有限,但也确确实实创下了国内场内金融产品的单日上涨记录。

如果布局认购做多,可以将6月2600合约作为重点选择之一。

由于深度虚值期权权利金低、高杠杆特征,对于想利用期权博取高额利润的交易者来说具有很大的吸引力,但这并非想象中那么容易,它需要满足两个条件:

如果布局认沽做空,可以将6月2800合约作为重点选择之一。

1深度虚值期权Delta值很小,标的资产价格中等级别的上涨或下跌很难导致期权价格实质性上涨,只有行情波动的空间足够大,甚至突破执行价格,才能给予期权充分大的增值潜力;

50ETF期—-买方合约选择

Delta:指期权标的股票价格变化对期权价格的影响程度。Delta=期权价格变化/期权标的股票价格变化。股票价格与认购期权价值为正相关关系,与认沽期权价值为负相关关系。

在国内金融市场,能够做空的工具并不多,上证50ETF期权之所以会这么火热,正是因为它有着诸多传统股票所不能比拟的优势。可以买涨买跌,可以T+0等,对于期权买方来讲“风险有限收益无限”。所以操作的好,期权会是一个暴利的投资产品,这里的“操作的好”并不仅仅只是方向判断的准确,少不了在合约选择上面下点功夫。今天结合多种市场行情实战经验给大家分享不同的几种合约选择:

2,虚值期权要承受严重的时间价值耗损,只有行情快速朝有利方向变动,才能使权利金的增值抵御时间价值耗损。2月25日的大涨行情正是由于同时满足了这两个条件,才出现了权利金大幅上涨的现象,而在大多数情况下两个条件很难同时满足,所以必须谨慎买入深度虚值期权。

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随着合约到期日临近,时间价值的损耗殆尽,最终在到期时,虚值期权未能变成实值,仍然是分文不值。2月26日的行情回调,紧接着2月27日合约到期日,192倍也终成了过往云烟。

一:虚值三档认购、认沽合约

因此,买入深虚值期权盈利的概率极小。指望这些期权获利,类似于买彩票,当然,非要搏一搏的话可以拿出一点点无关紧要的资金参与,或者是你家里有矿,并且做好损失100%的准备。

适用场景:预计标的价格将要暴涨暴跌,出现一波又快又猛的上涨或下跌行情。

那么该如何正确投资虚值期权?

适用说明:买入虚值三档认购、认沽期权,所支付的权利金成本低,杠杆率高,可以获得更高的收益,但是获利的概率比较低,必须要求标的的价格有大幅度的上涨或下跌。

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风险:标的价格小幅上涨或下跌、横盘都会造成亏损,并且波动率的下降和时间的流逝,都对该类合约不利。

1当月合约,高于行权价三档以上虚值不选。

适用要领:

2做趋势投资可以选择远月虚值,结合溢价率挑选你的目标虚值程度。

1、买入虚值三档认购、认沽合约基本上不打算止损的,除非买入金额较大,否则不止损,纯属博弈行为。

永利电玩城手机版,3日内交易,预期行情将有较大涨跌幅度,选择虚值两档以内。

2、短期内如果出现暴涨行情,果断平仓落袋,等待下一次进场机会。

4波动率处于高位或是震荡行情,虚值合约慎选,以实值为主。

3、一般在趋势行情启动前进场,收益会很不错。

5参与末日轮行情可以参考虚值三档以内。

二:虚值一档认购、认沽合约

6预期动且方向不明,投资买跨策略时,可以选择虚值一档。

适用场景:预计标的价格将出现大涨大跌,波动率指数处于正常水平。

7虚值期权尽量不隔夜,切忌扛单,重视止盈止损。

适用说明:买入虚值一档认购或认沽期权,如果波动率指数处于正常水平,此时认购期权的权利金相对便宜,杠杆率适中,获利的概率高一些,只要求标的的价格有比较大的幅度上涨或下跌就可以获利。

总的来说,虚值期权虽然权利金成本便宜,杠杆率高,但同时对标的的有效变动和波动率要求较大。当出现大行情时,虚值期权的利润或是最大的,反过来讲当横盘、或是小幅震荡时,虚值期权的损失风险也是最大的。因此,投资虚值期权想要博取更大的利润就必须具备更高的风险承受能力,否则,请以实值期权为主!

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